湖南股友
精彩
精彩 ◆ ◆ 流浪姐姐 发表于 2022-05-02 07:20:13 [财富号评论吧] 地素时尚2021年净利润6.89亿,每股分红1元,目前有35亿现金头寸,公司每年 地素时尚2021年净利润6.89亿,每股分红1元,目前有35亿现金头寸,公司每年能增加7亿左右现金资产,这样的公司大家愿意花多少钱进行收购?目前地素时尚市值69.62亿,如果以目前市值向银行贷款收购地素时尚,银行贷款年利率大概是5.5%左右(大额借贷可以给到5%),如果贷款69.62亿,每年利息大概是3.48亿,但是我不这样操作,如果用69.62亿就收购地素时尚,我收购以后从公司拿出32亿现金头寸还掉32亿贷款(留3亿现金作为公司运营资本),现在就只剩下37.62亿贷款,那每年只需要还1.88亿贷款了,这1.88亿贷款一点都不需要担心,公司现在金年分红5.8亿以上(分红4.8亿+股票回购1-2亿),我现在不分红了,拿出来还贷款,还完贷款至少还剩下3.92亿 ,这应该够我一年的奢侈开销了吧! 这就是著名的LBO!按照DDM模型估值为,5.8*10+35=93亿(19.33元/股),现在我们就明白了,为什么股利折现模型(DDM模型)为最低估的估值模型了,因为上市公司是有收购价值的。从以上分析可以得出,地素时尚目前已经在底部区域,买入持有等待价值高估再出手,其他时间该遛鸟遛鸟,该下棋下棋,静待花开富贵。去年净利润6.89亿,35亿现金头寸,按30倍企盈率退出,则目标价6.89*30+35=241.7(50.25元/股)。目前市值69.62亿,现金头寸35亿,企业价值34.62亿,去年净利润6.89亿,企盈率5.02倍,分红5.8亿以上,分红比例8.33%以上,其价值明显严重低估。
2022年05月02日 09:34
来自财经客户端
手机扫描二维码
下载财经客户端
(0)|
阅读数(836)
|
|
收藏
|
回复(0)
|
举报