有网友咨询金龙鱼的情况。企龙鱼从去年下半年以来比较热,投资者从其强大的供应链到分销渠道,展开了丰富的想象力,加之投资大佬林园的加持,越发火热。想象力的主要原因是其拥有的庞大分销渠道,这个渠道除了分销现在的粮油米面,未来还可以分销酱油醋等调味品。我认为,首先这是两个完全不同的品类。粮油米面受国家管控更严格,产品几无差异化,消费者无依赖;调味品则差异化明显,消费者依赖明显。我们都明白商业上的成功既要有营销力还要有产品力。其次,无论是粮油米面还是调味品都是存量市场,竞争格局异常激烈。作为重资产企业金龙鱼仅有13%的毛利率,就可以想象竞争有多激烈,收入成本两头挤。再者作为传统行业,市场给予70多倍的静态市盈率,估值已经很高了。至于林园的加持,我们要敬佩大佬,但不迷信。最后总结,金龙鱼在行业内已经很优秀,但想鲤鱼跳龙门很难,概率很低。