$美诺华 sh603538$ 基本盘是特色原料药,何为特色?就是提供专利快要到期的药品的原料,并且提供专利突破、生产工艺改进。这区别于普通原料药,比如科伦在川宁的抗生素原料药,因为不涉及专利问题,业内又称作大宗原料药。
由于美诺华的生产基地接受并通过了中国 GMP 认证、美国 FDA 认证、欧盟官方 GMP 认证和日本 PMDA 认证,牌照齐全、质量上佳,产品品质十年如一日,享有较高的国际声誉度。在全球近些年高质量特色原料药供给端紧缺的情况下(近几年是专利到期大年),公司的产能飞速提升,核心产品的市占率增长明显。
2020年报显示,公司的CDMO合作的客户数超 100 个, 服务项目数达 175 个。按照公司自己的说法,到2025年,公司的CDMO业务在收入结构中占比将提升至30%-50%,也就是说,近些年,公司的CDMO业务要成为第二增长曲线,带动美诺华高速发展。
前不久,默沙东与美诺华签订协议,决定在宠物药、兽药、动物保健领域共同建立长期稳定的定制研发生产(CDMO)合作伙伴关系,这协议,一签,就是十年....
美诺华的特色原料药通过十年如一日的产品质量把控,在国际上拥有非常好的口碑,公司早已完成了由特色原料药向制剂一体化+CDMO企业从0到1的突破。现在,公司处在世界原料药与制剂产能往中国大迁移的黄金时期,有望成为这个过程最受益的公司之一。
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