收藏本社区 社区投诉 返回华侨城A您当前的位置:新浪股市汇 > A股>华侨城A(sz000069)> 浏览帖子
今开: @open@ 最高: @high@ 最低: @low@
成交量: @volume@ 成交额: @amount@ 换手率: @turnover@
市盈率TTM @pe@ 市净率: @pb@ 总市值: @totalShare@
四川股友

组合净值又新高

今天大盘又调整了,两市上涨的700来个,跌的有3200个。环保股是今天唯一红盘的板块,永清环保中电环保都涨了20%。昨天晚上我和家里领导说,不出意外的话,三聚环保今天会到7块,希望别被打脸。我上午还在微信群里说这个,没想到说完就到了7块,然后,就泄了。不过好歹还是红盘的,不错。我的小猪快跑组合近期应该是要超过沪深300了。哦,对了,我看了几个人写自己的组合,对比对象是上证指数。上证指数十年不涨,你随便买买都比它强。如果参考上证的话,那我的小猪快跑组合今年还是跑赢了大盘10%的,而玩具屋组合则跑赢了40%。今天有人给我留言,说不知道我的组合都有哪些股,今天再列一次,列在文末好了。这两个组合里的股票我都有持仓,其中小猪快跑是主仓,玩具屋组合是轻仓。这两个组合的风格其实还是很不一样的,小猪快跑组合是绝对集中式的持股,虽然我也考虑了分散,但三聚环保一家的仓位就超过了50%,加上永辉超市华侨城A中国建筑,四家仓位占了96%,可以说是高度集中的。而玩具屋组合则兼顾了集中和分散。前五大持仓占了60%的仓位,可以说比较集中,但又分散到了9个行业,最大行业权重20%,相对还是比较分散的。集中持股的好处是可以享受重仓股股价上涨的最大好处,弊端是波动可能会比较大。而且集中持股对个股研究要求比较高,必须对该股票的未来极其确定。而相对分散的持股呢,其净值增长会更加平稳一些,对个股研究的要求也相对低一些。下面是玩具屋组合成立以来的净值走势,蓝线是沪深300。可以看到,玩具屋组合的走势甚至比沪深300还要平稳一些,只是曲线更陡峭一些,涨得更快了一些。 不知道大家注意近期强势股的特点了没有,比如海天味业五粮液爱尔眼科以及最近的分众传媒,都是二季度业绩增长的股票。以前的市场比较注重预期,当前业绩好了如果预期不好,股价不涨反跌。但现在的市场并不如此,今天业绩涨了就一直涨,至于估值贵不贵,似乎并不重要。也因此海天味业市值接近1000美金,市盈率100倍,市净率超过30倍,照涨不误。不服?给你拉涨停。贵州茅台的市值已经四倍于帝亚吉欧,世界最大的酒企,连五粮液都两倍于帝亚吉欧了,但仍挡不住中国神酒继续飙升。其实股价之所以会涨,还是因为看好的人多,买入的人多。不过我觉得股票赚钱的第一要义,还是要保本,所谓不亏就是赚,赚自己有把握的钱,比追高买入一些热门股,从风险上来说要小得多。今天永辉超市又跌了,我看雪球上有人在分析兴全基金的意图,我觉得与其动这个脑筋,不如花些时间研究一下公司的基本面。昨天有人给我截图,说某V说了,永辉超市的赛道不行,利润不增长,没前途。我在1月份的文章里提到过,芒格曾经说过有一只股他打死都不卖,就是好事多,好事多和永辉超市是一个赛道的。但凡炒股时间久的,或者股票基金买的久的,就应该听说过董承非的名字,永辉超市是他的第一重仓股。是也?非也?大家自己判断吧。事实上,我在买入永辉之前,不知道董总重仓了永辉。知道之后,更有些惺惺相惜。大家应该都知道,我一直持有一些股票基金,其中主动型基金买的最多的就是兴全趋势,董承非的基金。这也算是缘分吧。零售业是一个古老而又规模庞大,并且伴随GDP而增长的行业,可以说行业本身是没有天花板的。但零售业进入的门槛又比较低,路边的小摊小贩其实也属于零售业。还有一点大家可能没注意到,零售业也是与创新相伴的行业,各种新技术都能在零售业找到应用,也因此,大家需要改变对零售业的认知,这个行业始终走在时代的前沿,用最新的科技不断调整自身的形态,以满足大家的需求。零售业以满足顾客的需求,为顾客提供最佳性价比的产品为目标。这点上,其实与某些食品股也有相似之处。不过有人可能要说了,每个食品的口味都是独特而不同的,是不可复制的。其实我觉得大家过分高估口味的重要性了。最明显的例子是百事可乐与可口可乐。可口可乐是可乐的鼻祖,其独家配方一直被视为其企业护城河。事实上,百事可乐进行的盲测中,更多的人觉得百事可乐更好喝。只是,如果你让顾客在百事可乐和可口可乐之间选择,人们仍更多选择可口可乐。这表明口味好坏并不是可口可乐的护城河,而人们对这种口味的适应,才是护城河。这也是为什么现在很多新零售在烧钱培养用户习惯的原因。习惯这个东西真的很奇妙,一旦养成了某个习惯,就天然认为这是唯一正确的,让他再去改变成本就很高。但我觉得,大家不能把习惯过于简单化,庸俗化。顾客有各种层次的习惯,比如比价的习惯,在两家店中比较,买便宜的那个;比如偷懒的习惯,能5分钟搞定的事,不愿意花1小时去做;比如享受服务的习惯,哪家的服务让他身心愉悦,他就更愿意去哪家;比如厌恶尝试的习惯,对新事物总是不愿意尝试,更愿意墨守常规。顾客的每次购物,其实都是综合权衡的结果。标准商品线上购物的优势,已经通过其对中国零售业的深刻改变而得以体现了。那么在生鲜领域呢?生鲜领域线上购物发展也很快,我昨天还在京东上买了几斤羊肉:平时懒得去跑超市。生鲜线上销售有什么优势?不需要出门,直接到家,尤其是针对包装食品,比如我买的羊肉,其实是冷冻带包装的标准产品。这些产品本质上和买方便面没太大区别,只是多了一个全程冷链运输,只要客单价足够高,就可以平摊下去。而因为是冷冻食品,可以储存,所以不妨买多一点。也因此,冷冻标准食品视同于标准化商品。对于非标准化产品,比如鲜肉,蔬菜呢?考虑的因素就多了。这些产品无法冷冻,容易变质,因此每次买不了太多,客单价比较低。客单价低,就会使得运输平摊成本比较高。后期人工智能的发展能否解决这一问题呢?可以。那就是继续做大规模,在各小区设置集中取货点,每天固定时间集中送货,前端也可以实现集中分拣。如果要这样做,需要什么条件?首先是订单密度要非常大;其次是要自建物流,或者说与快递物流进行深度对接,优化流程;第三,要建立中央厨房处理生鲜的分割;第四,要建立标准化的质量控制流程,以优化包装成本,降低损耗。说到底,新零售的本质仍是零售,仍是要优化流程,提升效率,这点上与传统生超别无二致。实体生鲜超市,除了拥有实体店之外,在发展到家业务时具备同样的优势。那么永辉超市的护城河到底在哪里?能否抵御生鲜零零售企业的挑战呢?我觉得可以,理由在于:首先是采购成本优化上,永辉超市在扩店的同时,一直就很重视供应链体系的建设,可以说当前的供应链体系效率比较高,采购成本控制比较有效,损耗控制比较好。在进货成本一项上占了先机。其次是实体店本身可以成为一个个的据点。永辉超市的坪效较高,而店租较低,运营成本相对新零售来说占有优势。且实体店本身都有巨大的流量,在此基础上嫁接到家业务成本较低。第三是永辉超市的机制比较灵活,合伙人制度可以最大限度调动各超市的机动性和灵活性,进而展开与当地新零售的竞争。相比于新零售,永辉超市拥有供应链优势,规模优势,制度成熟优势,以及资金优势(实体店是大本营),也因此在后续的零售模式的探索中,只要不犯致命的错误,在这样一个巨大的市场面前,空间是十分巨大的。后续的看点是什么呢?首先是实体店还会继续扩张下去,并成为公司一个一个的赢利点,同时又成为到家业务的一个一个新据点。其次是合理控制烧钱节奏,摸索新的业务模式。mini店和到家业务会适度推进,但在模式成熟之前,应该不会太猛烈。第三是进一步的效率提升,我觉得主要有两方面,一是全国一盘棋优化采购和物流,二是线上线下一盘棋优化运营效率。第四是利润率的进一步提升。我今天看到有人诟病说永辉超市近期利润率下降,还猜测了各种原因,其实不外是烧钱烧多了。烧钱流血止住,提升效率增强竞争力,利润率自然就上来了。差点忘了,列一下我当前的两个组合,分别是实盘持仓组合,叫小猪快跑:持仓股仓位买入时间三聚环保56%2015.9永辉超市15%2020.1华侨城A13%2019.1中国建筑12%2019.12欧亚集团4%2020.1下面是玩具屋组合,兼顾集中和分散的平衡型组合,以下股票均有持仓:股票名称仓位买入时间保利地产7%2019.1华侨城A8%2019.1中国建筑10%2019.12欧亚集团3%2020.1永辉超市12%2020.1三聚环保21%2015.9瀚蓝环境6%2019.10杭州银行10%2020.6春秋航空6%2020.6欧派家居9%2019.10兆易创新9%2020.8欢迎在文末给我留言。相关证券:永辉超市(601933)三聚环保(300072)华侨城A(000069)(来源:朱先生666的财富号 2020-08-27 12:39) [点击查看原文]

此文仅代表作者观点,点击可查看作者简介

2020年08月27日 13:43
来自电脑网页版
(0)| 阅读数(910) |
分享
| 收藏 | 回复(0) | 举报
新浪推荐
本社区信息

版主:

我要做版主
其他服务
如果你使用中遇到困难请联系,@新浪股市汇