华工科技 首先实现了机制破局,在机制破局引领下,初步实现了业务的破局和能力的破局。面向未来,即使全球经济复苏的不确定性很大,但我认为华工科技机遇大于挑战。从目前来看,3C、锂电、新能源、智能工厂等下游应用领域行业景气度将持续提升,高速率光模块作为数据中心的核心器件,激光作为工业转型升级的必选工艺、PTC热管理系统作为新能源汽车核心部件,需求有望随之提升。我们的总体战略思路是“平台赋能+赛道开源”,力争通过三年的努力,三大核心业务比肩世界一流企业。
、感知业务华工高理上半年营收6.6亿,同比增长71.4%;净利润同比增长145.5%。公司业绩增长主要受益于新能源汽车市场的高景气,此外包括光伏、电力以及新的高端装备制造市场的增长。公司新能源汽车热管理系统业务收入相较去年大幅增长。伴随上半年新能源汽车产销量均呈两倍增长的上升态势,公司五菱、理想、比亚迪、法雷奥项目继续保持迅猛增长,广汽、比亚迪、柳汽、东风日产等多个4新项目量产,新能源汽车加热器销售同比增幅超过230%;温度传感器在新能源汽车充电桩、电池和电机领域拓展不断深入;风道温度传感器、冷媒/水温传感器等在法雷奥、电装等项目量产,上半年汽车温度传感销售同比增幅103%。展望下半年,公司量产项目较多,共12款车型会有新产品发布。订单方面,在新能源车市场,公司预计今年下半年将延续上半年态势,且在上游元器件短缺背景下,已有部分整车厂提前向公司下了明年的意向订单。2、智能制造业务智能制造分为两个板块,一是3C的精密加工,精密事业组营收在上半年增长10%,利润较去年快速增长;二是智能装备,今年上半年收入同比增长57%,利润增长97%。公司智能制造板块将围绕客户需求,推动原有切割产品和智能化产业,可以快速响应客户需求,例如今年智能装备板块的激光切割产线一分为三,以更快响应客户需求;未来将围绕产品转型,从单一产品智能化到产线智能化,以打造智慧化工厂为最终目标;公司围绕“三新两化”,全局统筹,依托智能制造事业总部,整合公司原有高端装备制造及智能制造信息系统方面的优势,自主研发桥梁钢结构工程智能制造信息平台,首次借助5G网络将智能制造信息系统应用与桥梁智能生产设备相结合,打造制造数据实时采集、人机协调控制的首个桥梁行业智能生产车间。建立市场资源共享渠道,在桥梁船舶及工程机械等行业打造了武船、中铁宝桥、三一重工等多个标杆智能制造解决方案示范样板点,形成了以样板点为中心的多渠道立体式营销效应,增强行业和区域内的影响力。3、联接业务上半年营收24.37亿,同比增长91.6%。公司围绕智能“光联接+无线联接”向产品多元化演进,打造一站式光电解决方案,布局硅光技术,5G光模块巩固前、中、回传市场优势地位,数通光模块进入字节跳动、百度等海内外知名企业,Joinsite系列无线小站快速有效解决“最后一公里”网络覆盖难题,手机潜望式棱镜形成新增长点。有源光模块业务方面,紧抓全球5G建设的市场契机,通过解决高速光电信号的技术难题,实现5G系列产品全覆盖。发货量位居行业前列;数据中心业务方面,已实现400G全系列产品批量发货;下一代数据中心领域的高容量800G模块将于本年度三季度发布。智能终端业务方面,成功开拓网络终端新领域,Joinsite系列无线小站产品大批量发货,收入规模同比增长5877%。光学业务依托“棱镜+码盘”新业务,收入同比增长90%。
提问:公司光通信业务上半年毛利率下滑较多,是什么因素造成的?公司有没有一些应对的方案?回复:确实上半年毛利率有所下降,主要是几个因素。第一个是从去年开始,上游半导体芯片供需紧张,上游价格波动传递的影响较大。第二个电信市场公开招标,带动产品价格下滑。现在经营策略需要对产品进行100G、200G、400G、800G升级,要把我们100G的产品和400G的产品联合投放到市场抢占份额,预计从下半年随着高端产品发布数量增长加快,毛利将会好转,随着下半年和明年把400G等全新高端产品推出,毛利率将会回升。4、提问:小基站业务上半年增速很快,主要的应用场景是什么?全年预计出货量有多少?明年是否会有持续性?回复:小基站是公司做的是室内覆盖的无线网络设备,比如企业的无线小站,网络设备包括宏站、微站、皮站、飞站,微站就是我们的无线小站。上半年公司小基站出货量为30万个,预计2021年全年达80~100万个。在5G覆盖方面来看,小站在覆盖公共场所上非常有利,现在使用在高铁站飞机场等地方,5G信号在一些城市越来越好,得益于小站的建设。预计未来5年的5G室内覆盖的增长会快于室外的。5、提问:华工高理传感器目前位于行业前列,请问公司可获得的市场空间和份额情况?回复:公司温度传感器在大白电市场领域占据70%份额,格力、美的、海尔、海信、奥克斯、松下、东芝等公司均有覆盖。汽车市场方面,公司通过2至3年覆盖了几乎所有主流厂家,领域内的竞争对手是德企和韩企;在家电市场国内7没有太大竞争。公司目前跟奔驰、宝马、现代、日产等正在做中长期规划的产品,因为公司相比于国外(德企、日企、韩企等)具有价格优势,预计未来几年在行业里能够保持持续快速发展。6、提问:对于汽车传感器的格局,目前竞争对手是一些德企、韩企,国内的初创公司未来会不会成为对手?未来我们的市占率展望?回复:国内有初创公司,但进入汽车领域有一个过程,汽车行业对于供应商资质有行业本身的标准,新车型最快也要一年半。我们给蔚来、理想、上汽、东风等做的都是三到五年后上市的车型,汽车领域的占位优先优势高,前期投入大,初创企业需要很长的过程。我们对比德企、韩企有两个优势,一是加热器芯片自己做,出货量占比高,每天可达200万片;二是有价格优势。7、提问:关于激光业务,今年从国内来看3C是有一定的下降的,如何来应对这样的一个问题?回复:国际3C大客户的三季度报表已经出来了,营收、利润均实现了较好增长,明年有望是大年,在投资采购有可能快速提升。从国内角度来看,现在国内的一些品牌商,他们整个产线也有较大的提升需求,这些需求的提升会带动整个装备还有投资的增加。公司现在研发能力和创新能力比较强,所以公司要围绕智能制造的解决方案,拥抱制造业的转型升级,用激光去替代传统技术。8、提问:公司在智能制造方面如何进行布局?回复:在激光智能产品及装备方面,今年上半年重点开展了以下几项工作:一是数控系统等核心部件、工业软件自主化率快速提升,差异化竞争优势凸显;二是围绕钣金、航空航天、消费电子、显示面板、新能源、半导体等应用领域开发了多款代表行业最高水平的产品及自动化线体,实现0到1的突破;三是优化“行业+大客户+区域+服务”的营销组织模式,推进国内、国际市场融合发展。在智能制造解决方案方面,公司已在工程机械、桥梁船舶、家电、日用消费品等多个行业形成标杆案例,并加速向更多行业客户渗透,软硬件集成优势、工艺技术优势行业领先。为进一步形成竞争壁垒,公司也在联合更多企业,共建智8能制造生态圈,上半年与富士康达成战略合作,这也将大大拓展华工科技电子智造领域的深度和广度。