客观来说，冀东水泥经营的还不错，连续多年的努力，让公司的质地上了一个台阶。奈何，又是一个开局年，大家都干的热火朝天，北方水泥用力过猛，北方市场与全国市场而言，简直是冰火两重天。水泥产量狂飙某些北方省份，淘汰落后产能感人，全省仅淘汰4条2000T/D的水泥生产线，体恤地方政府的无奈，也不好说什么。但水泥产能一季度暴增43%，而需求仅增加24%原材料价格猛涨煤价波动巨大，较年初已经上涨了约22.9%，矿石价格上涨，15.7%。保守估计，水泥每吨成本上涨9.8%。除长江沿线水泥价格同比上涨超过10%，其他地区水泥价格呈现涨价难以落实的情况。冀东水泥一季度毛利大降，近5年来最差开局一季度毛利率仅25.87%，如果没有大的改善，2020年的毛利率为35.01%，经测算2021全年利润预计下滑30%。目前的情况，和2011年4月开始，水泥毛利率见顶，开始回调，一直到2013年8月触底，期间从30.35元，一路下跌到了，7.54元，几乎脚趾斩。诚然，当年的下跌有A股的投资环境问题，但本质是周期股的股性。更糟糕的是，今年唐山地区碳中和政策只谈减排，不谈减产。相当于给水泥的增加成本，而价格因为供需关系恶化，而无法大幅提升，导致北方水泥持续恶性循环。冀东水泥的技术面 惨不忍睹坦率来说，技术面其实只是一个参考，本质还是市场的博弈，关键在于有一个大的相关方，会因为低股价而收益，这个就很有意思了。综上所述，如果北方水泥无法在今年二季度大幅提价，那今年基本就是没戏了，开局年弄成这样，没有合理的跌幅就很难有合适的涨幅，我维持之前的判断不变。