仙乐转债 NO.43 仙乐转债(SZ123113)，4月19日发行申购。 $仙乐健康 sz300791$ （1）公司概况：公司主要开展营养健康食品 代工业务，为客户提供从产品线规划、产品配方开发及升级、产品注册支持、产品生产与包装、产品交付及营销支持的一站式服务，是国内唯一 一家以营养健康食品 代工业务为主营的上市公司。公司的产品覆盖从婴童、青少年、成年人到中老年人全生命周期的不同人群以及孕妇等特殊人群的多样化和特定性健康营养需求。营养健康食品主要包括保健食品和功能性食品，随着人口老龄化和对健康的重视，公司所处行业关注度高。 （2）转债概况：总规模11.60亿元，评级AA，转股价值102.29元。 （3）存在风险：国家对保健食品的整顿；子公司商誉减值风险；出口占比较高（20%）易受贸易摩擦影响；前期股价大幅上涨。 （4）行业对标：晨光转债。 （5）总体印象：质地较好。具有爆发力和想象力，但公司没有C端业务是一个遗憾。 （6）认购情况：从股东股票质押情况判断，前十大股东绝大部分将全额认购可转债。 （7）中签测算：每户中0.01签（72中1）。 （8）价格估算：参考已上市同类可转债交易价格，利用相对估值法计算，我个人分析可能区间为119—121元。 （9）结论：我将积极申购，大家记得申购 无风险收益