摩根士丹利(俗称“大摩”)发布了一篇研报。
部分内容还不错,捡重要的分享给大家:
大摩认为,中国投资的底层逻辑,已经发生变化。
一、
中国的目标,已经从过去10来年追求高增长,转换到现在的追求社会的公平、平等、均富上面来了。
“追求社会的公平、平等、均富”。
教培数万亿的市场,那么多就业,触碰到了教育平等的红线,毫不犹豫就咔嚓了。
各大平台公司也是,商家用户两头吃,也在进行反垄断和第三次分配。
二、
监管往往是有迹可循,有征兆的。
先是通气。
再是草案制定。
最后ZC落地。
三、
未来5~10年的投资机会,将会集中到5个大的主题上来。
(1)、国家支持和发展的技术。
例如半导体、基本软件的国产化、高端装备制造、种子行业等等。
减少对外依赖程度。
(2)、碳中和。
可再生能源,将会成为电力系统的主要能源来源。
(3)、面向大众的国产品牌。
(4)、创新药。
拿最近跌的很惨的恒瑞医药来说,其创新药收入,已基本和仿制药扳手腕了。
(5)、数据安全。
我们必须要有自己独立的,安全的云端。
摩根士丹利 MS