10.20 市场前瞻
1.医药两巨头披露三季报，迈瑞前三季度净利润66.63亿元，同比增长24.23%，其中第三季度净利润23.18亿，同比增长21.42%。恒瑞医药披露三季报，前三季度实现净利润42.07亿元，同比下降1.21%；第三季度实现净利润15.4亿，同比下降3.57%。
医药行业下行周期，唯独医疗器械和cxo拥有较高景气度。当下资金青睐成长，但是在企业和股价同时经历阵痛之际，往往更能体现管理层的态度，个人认为诸如某素和某牙等注重股价变动的管理层，应当适当谨慎。反之，在经历政策和股价双重压力之下，仍能保持初心，不迎合市场，更值得研究；
2.近期随牧原披露定期报告，猪肉股关注度明显提升。由于猪肉超预期下跌，牧原三季度扣非亏损7.85亿，然而股价却一路向上，充分反应了股价是未来预期的反应。目前行业低谷，大股东包揽60亿定增，低谷时期保证现金流安全。周期即人性，持续产能去化，拐点将会再现；
以上观点，仅供参考。