铜箔跟踪：

锂电环节没有创历史新高的就剩下铜箔、结构件这些了吧。
结构件可以放弃，重点跟踪一下铜箔：

持有的等待，中间可以做T，目标不创历史新高就继续拿着。

1）诺德股份：锂电箔6u和4.5u产能8-9万吨，明年相对今年需求增量11万吨以上，供需会出现平衡或者出现缺口的态势，加工费持续往上走。产品结构升级，宁德时代4.5微米的铜箔渗渗透率20%左右，今年一季度为30%。结构升级带来单吨盈利显著提升。财务费用摊销出现显著下降，目前公司30亿债务，每年摊销债务总额2.7亿，去年公司出货量2万吨，一吨摊下来是1万多，今年的定增预案，偿还5个亿的财务费用。我们预计出货量，今年3.8万吨，明年6万吨。今年单吨摊销7000块钱，明年800多块。单吨净利润显著提升。产能今年目前4.3万吨，下半年新建2.7，年低7万，明年还有1.5万新增，明年年底8.5万吨。客户结构健康，国内主要电池厂占60%，海外主要厂商占30%，未来增量是C和B的上量，海外的需求持续放大。盈利预测，今年3.6亿，明年8.5亿，对应估值今年40倍，明年20倍。

2）嘉元：财务相对诺德健康一点。主要是单吨盈利弹性大一些。目前2.1万吨产能，技术改造，10%增加，2.2-2.3万吨，可转债1.5万吨逐步投产，能释放2-3000吨增量，产能2.4-2.5万吨。未来产能合计6万吨。23-24年实现产量8万吨以上。客户国内为主，宁德和中航。盈利预测，单吨盈利一季度1.8万，二季度1.9-2.0万。出货量，今年2.5万吨，明年4万吨，今年5亿，明年8亿盈利，对应估值今年40明年25。