金融在资本主义中的作用：融通、控制、投机

首先，根据定义，“金融”一词被认为包含超出正常收入来源的外部资金来源，通常包括公司利润、国家税收收入、家庭工资和薪金以及其他机构的收入。因此，它包括无数形式的债务，以及在股票市场上发行的公司股权（股份）。金融资本是指为获得回报（利息、股息、股票价值增加等）而预付货币（以及信贷和其他金融票据）的金融机构和工具的总和。但是，就像资本本身一样，金融资本不仅仅是一个事物，它还包含社会过程。此外，按照定义，在希法亭（Hilferding）的表述中，“金融资本”是在银行的指导下，金融、工业和商业等几个资本部门的合并。而“虚拟资本”是指资本的纸面表现形式，例如股权、证券、房地产所有权等记录。

澄清核心经济过程很重要。在资本主义制度下，货币扮演着三个众所周知的角色：它是（i）交换和支付的媒介，（ii）价值的衡量标准，以及（iii）财富的储存。将金钱视为媒介交换。马克思将信贷称为“生息货币资本”，并展示了它如何以三种方式润滑资本主义生产和商业。首先，市场的平稳运行取决于企业将资源转移到可以找到利润的地方，这具有使企业之间的利润率均等化的效果。运作良好的金融体系至关重要，因为信贷是将资本分配到回报最高的地方的一种流动性极强的手段，而且新的投资（这会增加竞争并因此导致利润均等化）通常是通过借贷发生的。

其次，同样润滑交换，信用系统允许更有效的货币形式（如汇票）来代替实物货币处理。因此，正如马克思所说，“信贷加速了商品变形的速度，从而加速了货币流通的速度”。在此过程中，资金周转时间缩短，利润实现更快。在《经济学手稿》中，马克思认为，“因此，资本的必然趋势是没有流通时间的流通，而这种趋势是信用和资本信用设计的根本决定因素”。

第三，信贷还允许资本更加集中。这是大公司在股票市场上公开交易的先决条件，因此可以轻松筹集更多投资资金。此外，通过信用，个体资本家获得了“对社会资本的支配权，而不是自己的支配权，这使他能够控制社会劳动。某人拥有或被公众舆论认为拥有的实际资本现在只是信用上层建筑的基础”。

金融的这三个适应特征—为支付系统提供润滑、加速资本主义生产和集中化的速度、集中投资资金或雇用大量工人—并不是唯一需要考虑的特征。随着时间的推移，资本以更加集中的形式流动，金融的控制特征也出现了。于是，金融的另一个特点也出现了：投机。随着资本主义危机的出现和加剧，一旦投资资金被吸引到金融资产中，这些资产就失去了它们应代表的生产性资产（如证券、股票、房地产所有权等）的基础，投机的重要性就增加了。证券化、衍生品、加密货币和其他奇特的产品是为此进行金融创新的例子。简而言之，对金融资本不同特征和作用的强调的转变，反映了一个成熟的经济如何从仅仅使用货币来适应实体部门，到金融集中资本时的控制功能，再到在金融投机中比在生产中获得更大利润的状态。

海曼·明斯基(Hyman Minsky) 描述了信用质量不可避免的下降，从“对冲”阶段（保证从未来收入中偿还贷款）到“投机”阶段（在该阶段还款是一场赌博，本金通常必须从出售资产中偿还），到“庞氏骗局”（借以提前发放新贷款，以便借款人可以支付旧贷款的利息）。大卫·哈维担心后一阶段现在是一种普遍情况，作为伴随资本主义危机的新的“剥夺性积累”的一部分：

正如列宁、希法亭（Hilferding）和卢森堡（Luxemburg）所说，信用体系和金融资本是掠夺、欺诈和盗窃的主要杠杆。股票促销，庞氏骗局，通过通货膨胀破坏结构性资产，通过并购剥离资产，提高债务负担水平，使全体国民，即使在发达资本主义国家，也减少到债务劳役，更不用说公司欺诈，剥夺通过信贷和股票操纵来掠夺资产（对养老基金的掠夺以及股票和公司倒闭造成的损失）—所有这些都是当代资本主义的核心特征。

总而言之，其效果是，随着货币和信贷从囤积财富和早期商业中最基本的角色出现，以更充分地发展为金融资本（即，为了赚更多钱而扩展货币），它们也不断发展从润滑早期的资本主义关系到表现出控制和投机特征。 但是，在任何给定的时间和空间点上，这些特征中的哪一个出现并占主导地位的最终决定因素是资本积累过程，这赋予了生产、商业和价值实现的离散行为以意义，货币和信贷表面上是在资本主义下发展起来的，主要是为了服务（而不是破坏）。