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赣锋锂业董事长电话会议纪要2021040

赣锋锂业董事长电话会议纪要20210406 1.锂资源端: 阿根廷Cauchari-Olaroz (卤水):赣锋占比51%,按计划在22年3月份投产,因为受疫情影响,估计推到22年5-6月份,设计产能为4万吨电池级LCE当量。受疫情影响,预计22年乐观估计产量为1万吨LCE当量,23年达到3万吨,24年满产。项目延后主要是人员限流,项目本来要上500人,现在只上了200-300人。22年资源增量主要由Cauchari-Olaroz贡献; Mariana:赣锋锂业占到88.75%多,预计21年9月份拿到环境许可后建设,23年3月份开始调试,建设氯化锂,以后公司本部氯化锂产线停下来,由阿根廷生产; Sonora项目:疫情原因没有派人过去,估计23年年底建成是不错的结果。 2.锂盐加工: 氢氧化锂3期5万吨去年建设好了,21年9月份动工建设四期项目,预计22年7月份建设好; Q&A: 公司情况: Q:展望21年生产指引?一季度生产情况? 碳酸锂2.5万吨,其中宁都2万吨产能,希望满产;氢氧化锂总计6万吨,希望满负荷生产。氢氧化锂总计产能是8万吨,公司还要做一些金属锂,2000多吨,对外销售1800吨;氟化锂2600吨左右。今年氢氧化锂增加会大一些,其他略有增长。25年要做到20万吨的量。 一季度:氢氧化锂完成一季度1.3万吨销售,占比全年6万吨22%;碳酸锂销售完成22%,比计划要少一些,后面几个月要赶上来,按计划完成25%。 Q:包销的矿长期是什么规划? 现在马洪准备建第四期,四条线需要72万吨锂精矿,加上宁都18万吨锂精矿,总计需要90万吨,目前Mount Marion供应40万吨,皮尔巴拉供应16万吨,二期15万,现在的缺口在20多万吨。AVZ预计还有2-3年才能投产,现在靠库存的矿弥补一下。 Q:21年给重点客户供货情况和定价模式? 今年特斯拉量大一些,每个月在1000多吨,总计1.6-1.7万吨,宝马每个月几百吨;特斯拉在3-4季度会追加订单,现在还没有和公司确认。 定价模式:卖给LG价格接近7万,一个季度谈一次,碳酸锂除了卖给LG以外,其余是随行就市,没有长协;国内正极厂商每家都分一点,没有特别大的。 Q:固态电池,20年底有1GWH动力的产能,进展是什么? 第一代做了中式线,0.3GWH,在东风的车上跑了8000多公里;第一代和传统没有明显优势,没有作大产能的想法。做了2GWH磷酸铁锂的软包电池,是去做两轮车市场,希望做到12亿左右。 第二代固态电池,金属锂+811,360KWH/KG,循环400次,循环到600次就去做中试产业化。 Q:公司参股的五矿盐湖情况? 目前收率有点低,30%的收率,希望把收率扩一倍,把产量扩大一倍。产量做到2万吨。 锂矿石: Q:国内资源具有开发潜力的? 蓝科锂业5-6万吨是有可能的,四川的矿不是很清楚,5-10万吨没有很大的问题。 Q:有些企业面临矿紧张的问题,我们是否会存在这个问题? 公司还有35万吨矿石库存,在今明两年逐步消化,不会存在缺矿的问题。 Q:锂矿每个季度谈一次价格,二季度锂精矿价格? 目前谈的价格是500美金,市场上我们没买散单,散单600美金可以买的到,我们认为600美金的价格是比较合理的。矿石价格去年下半年比上半年便宜,预判今年1季度高一些,2季度低一些,3季度又会高一些。 Q:澳大利亚对锂矿石的出口有限制? 澳大利亚自己的冶炼厂没有建立起来的话,单方面限制出口是不现实的,至于建好了以后是不是限制出口,要看双方的关系,有这种可能性产生。澳大利亚没有能力加工锂辉石,短期没有这种风险。 Q:矿是否缺? 大型矿山除了包销外,基本没有外销。矿石供应很紧张是毋庸置疑的,目前价格还是比较理性的,皮尔巴拉卖出来是500美金左右。目前矿石价格上涨对毛利率影想不是很严重,如果有影响是下一步涨价或许会有影响。 Q:如果矿到了600美金,大客户的价格会怎么走? 定价模式是根据锂辉石价格确定,还要根据当时的行情,但是如果是长单,在此基数上略便宜一些,比如市场10万,我们卖9.5万。氢氧化锂和锂辉石价格是比较同步的。 Q:如果矿到了600美金后是否会继续上涨? 锂辉石和碳酸锂价格是相互影响的,如果碳酸锂价格涨到11万/吨,锂辉石一定会涨,估计要上涨到700-800美元/吨,锂辉石也会跟着调整,和碳酸锂价格有所联动。最高700美元,再高就不会要了。 Q:锂精矿价格中枢? 要看供需关系,如果未来卤水的供应能力比较大的话,碳酸锂价格稳定在6万块,锂辉石要压到400美金左右,因为优质矿山是400美金的成本;卤水:4000美金有一定的利润,5000-6000美金就有比较合理的回报。如果卤水不能满足的话,碳酸锂8-9万,锂辉石在600美金左右。SQM和雅宝如果拿出大量的资源供给的话,碳酸锂价格可能9万多就是头了;如果供应不足,那么12万左右也是有可能的。 碳酸锂及氢氧化锂: Q:12万吨盐湖碳酸锂出来,节奏是怎么把握的?智利因为疫情要封国对行业影响? SQM投放的量上半年会少一些,下半年会多一些。智利4月份要封国的话,对销售是没有影响的,海运发货没有问题,只是去年到中国的集装箱越来越少,还是会有一些影响。 Q:今年锂盐价格国内比国外高,碳酸锂比氢氧化锂高? 国内的价格和国外有一定的差距,不会有很大,现在氢氧化锂就是7万/吨的价格,每个季度调整一次价格,国内和国外都差不多;锂精矿价格上涨是确定的。碳酸锂上涨到9万吨以后涨幅就比价慢了,后面公司的价格就慢慢调整上来了。 Q:未来几年碳酸锂和氢氧化锂稳态价格区间? 主要由市场决定,如果碳酸锂市场需求量像去年年底到现在这样,价格就拉起来了;氢氧化锂海外增长也很快,理论上从资源的角度看,碳酸锂比氢氧化锂贵1.5万以内是比较合理的。碳酸锂卖到9万,氢氧化锂7.5万是比较合理的。一方面锂含量是有差别的,另一方面氢氧化锂转换成碳酸锂还要一定的加工费。 Q:碳酸锂和氢氧化锂涨到什么价位下游会接受不了了? 不同的供应商承受能力不同,比如宁德时代,采购价会低于市场价格,具有规模效应,加工成本占比总成本比较低,对价格上涨的耐受力比较强。例如我们的电池1WH成本1.6毛,碳酸锂涨1万会使得总成本涨几毛钱。保证盈利不受影响的话,要调价大家都调价。但是要抢份额的话,可以不调价。 Q:碳酸锂和氢氧化锂价格高点和持续性? 要看供需变化,不和时间有关系。卤水的扩建,要达到12万吨碳酸锂,后续的价格就不会涨这么快。 Q:碳酸锂二季度的供需格局和一季度相比是更好还是更差? 目前是供不应求的状况。二季度的供给会多一些,目前供需偏紧的状态没有实质性改变。 Q:现货订单排单情况? 这个月排下个月的订单,LG会有年度计划,会落实到每个月。 其他: Q:锂云母的看法? 我们觉得锂云母含量比较低,大的矿山没有,态度没有变,公司还是中意锂辉石。锂云母比较难以做大,锂云母一年只能采50万吨,单耗是25万吨,一年只能产2万吨碳酸锂,是没有那么多矿的。

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04月10日 06:35
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