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竹竹子biu

持续超预期,今年最强概念

持续超预期,今年最强概念,ROE年均25%,还十分低估

额屋局势又有新变化,老美把额剔除SWIFT,利好我国货币结算系统。

影响比不了刚开始的那一下,保持关注即可,不必太用情。

周末,第二批风光大基地项目发布,总量高达455GW,大超预期,风光储势不可挡。

今天再聊一次储能,先从德赛集团说起。

它成立于1983年,经过30多年发展,年收入超300亿元。

旗下拥有2家上市公司:德赛电池(000049)和德赛西威(002920)。

产业涉及汽车电子、新能源电池、LED光电、智能装备、精密部件等多个领域。

德赛西威,智能车方面的龙头,估值很高,走势也相当凌厉。

去年新能源车上下游都没少涨,今年智能化方向和储能看点更多,可多加留意。

今天深挖下德赛电池(000049),1985年成立,1995年上市。深圳的公司,大股东隔壁惠州国资委。

国内锂电池制造领域先行者,全球顶级消费电子厂商。

在智能手机、电动工具等中小型移动电源管理系统暨封装领域,处于世界领先地位。

曾用名:深万山A、ST深万山、ST万山、深万山、德赛电池、G德赛等。

主要客户有苹果、华为、三星等知名企业,iPhone电池的主要供应商。

历史业绩稳定,近五年净资产收益率为25%,投入资本回报率18%,盈利能力杠杠滴。

详细数据,2017年至2020年营业收入为124.86亿元、172.49亿元、184.43亿元和193.98亿元,同比增43%、38%、7%和5%,增速逐年放缓;

净利润分别为3.01亿元、4.01亿元、5.02亿元和6.70亿元,同比分别增长18%、34%、25%和33%,一直保持着高速增长。

2021年预计营业收入194.65亿元,同比增长3.45%;归母净利7.50亿元至8亿元,同比增长12%至20%;扣非净利润7.15亿元至7.65亿元,同比增长10%至17%。

营业收入增速,连续4年下滑;净利润依然保持高速增长。

未来发展的重中之重是储能板块,增速最快,还与现有业务形成协同复合效应,涵盖小的5G基站储能、数据中心储能、户用储能和大型工业储能。

着眼未来,“双碳”背景下储能和输电需求旺盛,预计2021-2025年市场规模复合增速超50%,且竞争格局尚未稳定,机会真的不少。

股价来看,12月16日收盘涨停。因为计划投资75亿元建储能电芯,分三期布局20GWh产能。

17日、22日,储能继续被热炒,再收涨停板,五天三板,六天最高涨超40%。

净资产才40亿,却投资75亿到长沙望城。而望城刚好要打造千亿华为城,德赛储能电池很可能被华为包销。

预计储能业务落地之后,会给公司业绩带来比较好的增量。

新增储能业务毛利率还高于现有业务,盈利能力有望大幅提升。

要知道它年营收近两年虽有近200亿元,而销售毛利率是个位数,净利率更是低于4%。

进度方面,一期力争在明年一季度投产运营;二期力争最迟在2023年6月份交地;三期最迟在2025年12月份交地。

储能电芯项目三期达产后,预计可实现年产值120亿元。

掐指一算,也就两年多时间。股市走预期,提前埋伏。别等兑现的时候吃砸盘。

2月21日,子公司德赛矽镨拟投资建设SIP(System In a Package,系统级封装)产业项目,拟投资21亿元,预计实现年销售收入50亿元。

两大项目合计可增收170亿元,而现在年收入约200亿,市值才131亿,想象空间巨大。

估值上,PE不到20,这是锂电池股?令人诧异。

考虑业绩预告,市盈率17倍,仅高于近十年13%的时间,十分低估。

预计2022年净利10亿,最新市值131亿元,对应PE才13倍。比已经炒上天的很多锂电新能源股,有更大安全边际。

德赛之前做消费电子,去年也没蹭上锂电池的主升。直到去年底才借储能概念,被市场发掘出来。

近期跟随大盘,持续调整,已经低于去年12月储能利好起涨点。

技术上,日线级别ABC回调完成。成交缩量,主力资金惜筹,控盘度高。

不排除创新低可能,但会形成60、120分钟共振底背离,问题不大。

更大可能,回踩二浪低点,就此开展60分钟级别反弹。也只有这样走,才算强。

价格位置刚好在近两年中枢,考虑到过去业绩的稳定性以及未来的空间,大概率是近期低点。

附:超跌绩优储能股#垂直领域点亮计划#

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2022年02月27日 15:24
来自电脑网页版
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