近期打算重仓投入舍得酒业,投资讲究变与不变,变的是股票价格,不变的是价值,那现在算一下价格和价值:当前,2021年5月9日,舍得还戴着帽,股票价格为131.87元,总市值为443亿元。上面是股票价格情况,是随着大众情绪和市场不断波动的。下面是价值分析:首先从年报来看,舍得有12万吨老酒,老酒价格会越来越高,而且呈现指数级增长,而且老酒越来越稀少,老酒价格很难评估,那就用舍得当前高端和低端酒来衡量,目前智慧舍得价格为每瓶700元,低端六粮酒为60元一瓶,均价按照一瓶400元,也就是一斤400元,一吨80万,那12万吨老酒价值为960亿元;另外根据年报来看,舍得拥有沱牌和舍得两个知名品牌,品牌价值合计1000亿元,那意味着老酒及品牌合计1960亿元,是当前总市值的4.4倍。上面是关于当前价值分析,下面再分析一下基本面:
1、管理层调整,带来新的渠道和资源
管理层由天洋调整为复星,对企业整体战略和经营赋能,实现有鸟枪换大炮的飞跃,对企业未来发展和提升有较大提升。
2、舍得实现区域向全国扩张
目前舍得属于四川白酒六朵金花,但是由于前期企业自身实力及战略有限,一直未打开销路,后期随着由区域走向全国,可以吃两部分利润,一者为渠道扩张增加的利润,一者为在渠道打开后消费升级,价格提升的利润。
3、好行业,好赛道的天然护城河
白酒是二级市场上最好的赛道,没有之一,没有存货折扣的困扰,酒越放越贵,市场好时多卖,市场不好时多存,不需要有高科技企业的技术突变之忧,不需要家电制造业的折扣大投入,不需要金融地产的高杠杆,可谓天时地利人和的好行业。
所以当前舍得酒业属于好行业好企业,好价格的三好学生,虽然近期已有大幅增长,错过了最佳的买点,但是也是因为自己认知刚有突破,去年9月份首次听到舍得出现问题时没有引起意识,没有下手,不过好饭从来不怕晚,时间是最好的朋友。重仓舍得,一个不容错失的机会。