今天，A股跌的很惨，这个在周末的文章中早有预料。

这里再明确一下，本轮下跌，主要是疫情严重超预期，对上市公司业绩产生巨大影响，如蔚来汽车停产，新能源暴跌，其他实体经济，几乎99%都受影响。

一方面是疫情带来短期的停工，另一方面是通货膨胀风险。

比如汽车，最近接连涨价，一辆十多万的车，都快涨1万块了。

纵览全球股市，高企的通货膨胀，除了大宗商品外，其他多数行业都受很大的影响，包括消费股。

大家认知中，消费股可以靠提价转移通胀风险，但实际上，高额通胀之下，人民各项开支增加，但收入不变，随之而来的是节衣缩食，企业根本无法把涨价风险完全转移给消费者。

虽然美股没有疫情失控风险，但通货膨胀非常厉害，此情此景之下，美股的成长股，如半导体板块，即使芯片短缺，但英伟达、台积电、阿斯麦等股价已经大幅下跌。

回看，我们A股，也是赛道股跌跌不休。

而在美股，最近涨的比较好的是商超股，如沃尔玛和好市多，已经创新历史新高，从基本面看，由于通胀，多数商品涨价，超市的营业额暂时提升，比如汽油价格大涨，好市多受益明显；

另外是大型医药股创新历史新高，如礼来、再生元制药、艾伯维等。

不同于咱们国家的医药股，美股的医药在2020年之后，涨幅不大，而且目前的估值比较低，比如再生元，市盈率只有10倍。

同时值得注意的是，美股医药股表现较好，仅限于大型医药股，小公司依然是下跌的。

顺着美股的思路，A股最近地产、银行股和资源股的上涨，实际上也是挑低估值的下手。

目前，我国的商超股，由于受到团购的激烈竞争，算不上好生意，医药股中，多数估值还是合理状态，不像美股大型医药公司的估值极度便宜。

但有一些疫情受益的医药股表现强势，比如迈瑞医疗、智飞生物、康泰生物等。

除了疫情受益医药股外，猪周期同样对大跌免疫，主要原因在于猪周期不以人的意志为转移，今年肉价拐点临近，加上粮食价格飙升，一旦猪肉产能出清，开始涨价，威力也很巨大。

以上，算是我对避险股的思考。

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