对于电池茅：宁王，财经号以前经常讲的故事是新能源市场是明星市场，宁王市场份额一骑绝尘，所以可以一直涨。有的时候夜路走的多了，鬼也见多了，很容易听出人话鬼话，似乎看到他们在光伏时代对尚德似乎也是这套词。

单纯从市场份额上来讲，现在的市场份额意义没那么大，背后的逻辑恰恰是新能源市场刚刚起步，先胖不是胖。且不说资金、技术实力雄厚的松下和LG穷追不舍，车企系的比亚迪和蜂巢动力可以自产自销不用看客户脸色……即使大量的独立第三方电池企业，随便规划也是几百兆瓦的产能。结合目前新能源车市场几乎无限的成长空间，随着时间的推移，电池产能和份额排名变化会非常大。目前这种一两个车企采购额度就能影响电池企业排名的状态，明显不是成熟市场的表现。

电池市场高速成长玩家又多，目前仍然是充分竞争市场。电池企业的话语权仍然要依托新技术和产品质量。然而，在新电池技术的探索上宁王迟迟拿不出可以商用装车的产品。其实宁王现阶段主要的优势还是产能和对下游客户的品牌背书。目前下游车企的品牌力成长很快，纷纷开始寻找性价比更高的电池供应商。

宁王的高产能有两个历史因素，一是在补贴与能量密度挂钩的时代，一直不停升级三元电池享受政策红利。二是供不应求时期，要求下游车企预付货款、包产能……借鸡生蛋。然而，借鸡生蛋的策略反过来导致客户集中。有能力预付款，并且包线的客户成长以后出现几种情况：

1、以更大的采购量要求价格优惠，如：……

2、寻找多家供应商，减少供应链风险，如：……

3、自研电池技术，并寻找电池企业联合生产，提供差异化产品，如：……

这种情况下，大量积极扩张产能的“小”电池厂无论是在采购价格、合作还是新技术上都更加灵活。资本的涌入也使得“小”电池厂的成长速度异常快速。

最后最后脑洞一下：

1、当初宁王与T车企的合作是磷酸铁锂电池而不是更擅长的三元电池，这场合作中宁王的地位是不是会更低一点儿？分散到建设磷酸铁锂产业链和产能的资金和资源，有没有影响对三元技术路线的专注和对新电池技术的探索？

2、包线策略是不是导致了大客户集中？是不是失去了与成长型客户合作的机会？反而主动把话语权送到了大客户手中？

3、自811后对于更高能量密度电池的探索是否落后友商？

4、钠电池和巧克力换电模式，能否开启新宇宙？

归根到底在高速成长的充分竞争市场里一切都是不确定性，很难形成可以左右市场格局的“寡头”，龙头老大这个位置会不停变化的。君不见光伏、风电……都换了几茬老大了[喵喵]