天狼作手:
AI等新应用场景的出现，有望成为未来云基建投资的重要推动力，带来光模块持续新增需求。云基建作为算力底座持续受益于数据流量的增长，AI等新应用场景的出现有望推动行业新一波的建设周期，叠加传统投资动能的底
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时空大数据的发展需要产业链从上到下多维度支撑 。 时空大数据平台的建立和完善 需要 上游基础支撑层、中游数据资源层 软件服务层、下游应用层 在内的整个产业链 多维度配合和支撑 。 上游基础支撑层 为时
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数据要素市场建设相关环节投资机会。包括数据要素市场化发展过程中所涉及的数据确权、数据登记、数据定价、数据交易、数据监管等数据闭环的价值体系。一方面，数据作为人工智能发展中的基础要素，AIGC 大模型对
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奥飞娱乐5连板，感到好多好多年没有5连板了，终于有了，谁来说说，上一次5连板，是什么世纪来着？
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中信证券：预计美联储5月加息25bps 5月后停止加息的概率较高
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预计国内互联网厂商推出大模型将带来近百亿液冷解决方案市场增量空间，TCO 优势逐步凸显。根据我们的测算结果，国内互联网大厂AIGC 算力模型的应用有望带来34.41 亿冷板式液冷增量与58.99 亿元
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企业对AI 大模型应用安全问题的重视提升而增加，行业景气度有望进一步提升，我们看好国内数据安全产业的计算机公司受益于大模型相关的安全需求增长。此外，隐私计算作为数据价值安全流通最相关的技术之一，在处理
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尽管短期调整，我们依然看好全年科创行情，核心驱动没有变化：1）资金切换。资金从传统赛道向新兴赛道再平衡，历史上往往会带来新兴赛道持续上行。2）政策支持。科创板全面放开定增、减持等资本市场政策，政策红利
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适当的调整，让“科创牛”更行稳致远。经济温和复苏、内外流动性中性偏松、产业政策催化不断，既是今年、也是历史上13 年、19 年结构性行情的核心因素。中期需要关注潜在的、阶段性的事件：复苏交易、外资涌入
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位置： 1000点是科创板牛市起点位置的识别，对战略布局和应对波动都有重要战略意义。综合科创板的盈利、估值、基金配置、指数位置等因素，我们认为 1000点是科创板的牛市起点，当前尚处底部区域。 其一，
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二季度也往往是决断全年主线的关键时期，这种季节效应是建立在年内业绩周期、政策周期与商业周期之上。随着 4 月财报季临近，市场对于企业盈利以及下半年指引的关注度将出现提升。我们认为，由于总量的预期升幅有
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AI应用大时代开启，传媒接棒成为 GPT板块主阵地。 2023年 2 3月见证了全球的 AI大模型 密集上线 ，我们认为 Q2将看到应用层面的更多催化和落地，传媒行业作为极具红利的主应用阵地将显著受益
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技术升级拉动长期需求空间： 1 GPT拉动服务器算力提升，高算力芯片市场迎量价齐升机遇，国产服务器算力芯片及相关环节半导体公司仍处于追赶阶段，但有望在产业发展大势下不断取得突破； 2 在全球新能源汽车
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传统领域需求复苏为估值修复构筑基础： 当前家电等传统下游订单有所回暖，手机等领域亦初显边际改善迹象， 封测领域往往在半导体行业中成为景气度的先行指标 ，同时叠加 Chiplet确定性趋势，在后续需求全
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光热发电乘风而起，规模化爆发在即。根据国家太阳能光热产业技术创新战略联盟测算，截至2022 年底，全球太阳能热发电累计装机容量约7050MW，我国太阳能热发电累计装机容量588MW，在全球太阳能热发电
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后续变化判断 。 1. 市场对“ AI 含量”的挖掘已经有点走向极致。 诸多平台公司陆续发布 大模型 是 印证 前期 判断： 以既有的状态，在进入有规模的商业化实用阶段之前评判各家大模型孰高孰低意义有
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根据历史上三轮TMT上涨行情，我们认为可总结出其相同点和不同点：一方面，相同点共包括三点：1）宏观经济动能放缓或表现为弱复苏，总量相关的板 块难以具备盈利优势 2）市场剩余流动性偏宽松 3 A股市场均
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基于 历史 复盘，寻找 TMT历史行情演绎中的“同”与“不同”回顾A股历史上三轮 TMT板块行情，我们对历史进行复盘以 试图获得对后续TMT板块行情演绎 的 启示。 第一阶段（ 2010年）： A股市
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电子特气国产替代空间大，国产替代进程有望加速推进。2021年中国特气市场规模为342亿元，预计2026将达808亿元，CAGR达18.76%，2022年国内电子特气市场规模220.8亿元，同比增长12
