漓焱阳阳:
22年10月底以来本轮市场交易的两大核心因子：景气反转及“估值沟壑”的收敛。银行当前处于“困境反转”叠加“估值分位数低”的交集。5大银行股占优要素均有利于银行股占优：①经济周期触底回升；②A股盈利周期
漓焱阳阳:
统计局：服务业商务活动指数为55.6%，比上月上升1.6个百分点。从行业情况看，道路运输、航空运输、邮政、住宿、租赁及商务服务等行业商务活动指数位于60.0%以上高位景气区间。2月份，综合PMI产出指
漓焱阳阳:
行业和主题方面，东数西算以15.06%的月涨幅傲视群雄，电信、空运、中药等紧随其后，中概指数当月大跌13.28%，智能汽车、财富管理、银行、证券等跌幅也偏大。主要原因是美国通胀指数走强，引发美元走强，
漓焱阳阳:
中原证券：市场熊牛转换期 逢调整或可加仓---中原证券研报指出，上证综指最高越过3300点，7个交易日站稳年线，市场可能进入熊牛转换期。当然，短期市场可能存在外资获利回吐的抛压，不过前期内资相对谨慎，
漓焱阳阳:
这三条主线可能是“鱼和熊掌，不可兼得”。核心的问题在于美国将面临输入型通胀压力：一方面，做多中国交易背后是对中国经济强劲复苏的期望，我们在之前的报告曾论述了中国需求若出现强劲复苏，叠加欧洲经济改善，将
漓焱阳阳:
虎年年底，又有公司曝出业绩雷，这次更是巨亏超百亿，比公司市值还多！2023年1月19日晚间，中天金融公告，预计2022年净利润亏损125亿元-139亿元，上年同期亏损64.16亿元。而最新收盘，中天金
漓焱阳阳:
要是说业绩的话，银行业绩更好更稳，招商银行第三季度业绩每股都5块多了。光伏产业的业绩已经到顶了，产业扩张太快，竞争越来越激烈。预期早已经打满，天齐锂业不比他们业绩好，昨天也就是高开低走，收盘涨一个点，
漓焱阳阳:
中信建投认为，近期券商股行情标志着市场对熊转牛的确认，牛市最后就是要比未来，要看得远，牛市中最终涨幅最大的方向也会是最具发展空间的方向。经济迈向复常，地产稳住底线这都是积极变化，但这些方向都有明显的天
漓焱阳阳:
华泰证券研报表示，周频地产数据、2022年12月信贷数据显示全A盈利回升能见度尚低，且2022年报业绩披露进度低于历史同期，景气稀缺性提升。基于现有数据，四类板块或超预期：1)2021年计提了大量资产
漓焱阳阳:
美联储加息周期或有望在2023年结束。海外市场真正的大机会应该是在衰退明显、通胀消失、市场预期新一轮宽松将要出现的时候。经济复苏的传导过程或是：地产、基建、周期——消费、医药——科技成长。2023年市
漓焱阳阳:
对于2023年上半年还是下半年机会更好，市场分歧仍存。致顺投资刘宏倾向于上半年机会更好，他表示：2023年不仅是提振信心之年，也可视为中国经济新一轮周期的起点，短、中、长期的经济需求有望全面激活。上半
漓焱阳阳:
在玉米产需格局没有明显改善的情况下，新年度国际玉米市场价格或维持高位。另外，南美新季玉米受干旱影响，玉米单产存在下调空间，这导致南美区域下一年度玉米产量低于此前市场预期，进而玉米出口量或因此下降。综合
漓焱阳阳:
其实我们都有体会，努力工作的工资收益，远远不如2013年以前买了腾讯的股票，或者2010年以前买了北上广的房子。为什么？因为你再努力工作，你还是一个点。一个月或一年的工资，只是一个点的努力成果。但是腾
漓焱阳阳:
新加坡《商业时报》网站11月16日刊登题为《2023年展望：亚洲通胀迅速回落，经济增速超过其他地区》的文章，作者是美国摩根士丹利公司首席亚洲经济学家切坦·阿希亚和该公司亚洲经济学家德里克·卡姆，文章主
漓焱阳阳:
大宗商品为何由盛而衰？全球流动性与经济周期切换。今年大宗商品价格大起大落，依次经历了复苏-滞胀-衰退预期主导的三个阶段。大宗商品由盛转衰，直接原因在于全球流动性逆转，根本原因在于经济周期切换。1、从商
漓焱阳阳:
吴伟志：中国经济有困难的一面，但是凡事皆有两面，其也有积极的一面。从一些行业数据看，还是有不少行业维持高成长高景气，其中一个是新能源汽车，前5个月销量超过190万辆，同比增长115%。整个中国的经济体
漓焱阳阳:
不卑不亢，价值先行。A股核心矛盾由“美联储坚决紧，而国内有底线的松”转向“美联储坚决紧，国内信用底已过”。当前市场对于疫情防控对经济的扰动过于悲观，而我们认为中国政策经济最悲观的时刻已过，市场将从过去
漓焱阳阳:
丘栋荣给出了目前小雅所见的最乐观市场判断：A股、港股权益资产从结构性机会转向系统性机会，最保守的投资者现在都应该买股票资产！丘栋荣说，现在大盘价值股、中小盘成长股和中小盘价值股，都有各种买入的系统性机
漓焱阳阳:
不过要提醒大家注意，股票市场以外的黄金、石油、工业金属通常没法涨回到原来的水平。美国一旦步入衰退，平均来说要持续超过一年时间，而且这期间全球的股票市场表现就很不理想。1978年以来，在美国进入衰退之后
