券商投资笔记:
这篇招商证券的策略报告对2025年12月会议进行了解读，以下是其核心内容的总结：1. 政策基调：整体积极，但措辞微调 会议延续了“更加积极有为的宏观政策”基调，但删除了去年“以进促稳”、“加强超常规逆
券商投资笔记:
1. 背景介绍: 本文分析了2025年11月中国各行业的景气度变化，特别是制造业、建筑业和服务业的PMI（采购经理人指数）表现。文章旨在通过行业结构的变化，揭示当前资产定价的特征和经济运行的趋势
券商投资笔记:
2026年锂电设备行业投资策略一、核心结论：行业已越过拐点，迎来“戴维斯双击” 周期判断：行业经历2022-2024年调整后，于2025年迎来复苏。业绩增速、订单增速转正，估值反转，实现业绩和估值
券商投资笔记:
这篇文章对2026年的全球经济、地缘政治和市场（以铜和黄金为例）进行了展望，核心观点可总结如下：一、经济部分 当前态势：全球经济呈“K型分化”——AI相关领域强劲，传统行业疲软。 四种情景： 1.
券商投资笔记:
整体来看，AIDC和机器人领域处于技术加速迭代期，工控需求复苏趋势明确，电网投资则迎来全球性高景气周期。AIDC（人工智能数据中心）领域AIDC作为AI算力的基础设施，正经历供电系统的革命性变革。直流
券商投资笔记:
大量机构资金在光模块，CPO，英伟达链上。就相当于当年的茅台。只有AI硬件见顶，机构资金流向其他板块，这个事情的赚钱效应才能扩散。也就是过去经常说的一鲸落万物生。
券商投资笔记:
宏观方面，可能需要注意日本国债收益率走高的风险，它会导致基于日本低利率的套息交易平仓，结果就是热钱从美股A股和其他市场平仓，把低价借入的日元还了。但目前还没看到日元走强，理论上，当大量美元或其他非日本
券商投资笔记:
根据2025年公募基金三季报数据，公募基金显著超配科技成长板块，同时大幅低配大消费和大金融板块。具体情况如下：（KIMI K2）**超配行业****1. TMT板块（电子、通信、计算机）**- **电
券商投资笔记:
回顾上证指数的走势，A股历史上几次大牛市，都是快牛。基本上就是指数调整到蓝色双均线就会回升创新高，调整到MA65附近的机会都很少，更不要说MA130了。这可以说是A股快牛的特征。假如现在是要走慢牛，恐
券商投资笔记:
从存款搬家的角度来看，目前A股还远没有到大顶级别。但牛市当中的阶段调整是不可避免的。调整之后，存款搬家会加速。
券商投资笔记:
从成交额角度来看，今天成交额可能到3万亿附近。这个量能，还是要小心宽基指数随时进入一个震荡的过程。平均股价指数的大一浪子5浪3从6月23日启动，它的斜率和幅度来看，绝对不是XX希望的慢牛走势。预计会出
